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什么是美國商品期貨交易委員會(CFTC)?

美國商品期貨交易委員會(CFTC)成立于20世紀70年代中期,是美國交易所交易衍生品的進入機構。CFTC 是根據 1974 年《商品期貨交易委員會法案》成立的,是美國期貨和期權市場的監管機構。

交易所、商業銀行、清算所、經紀商和交易員都受CFTC的監督。如果您在芝加哥商品交易所 (CME) 和芝加哥期權交易所 (CBOE) 等市場積極交易期貨或期權,請放心,CFTC正在關注和監管。

使命與職責
正如CFTC的任務說明所確認的那樣,CFTC的作用相對簡單:CFTC 的使命是促進開放、透明、競爭和財務健全的市場。通過努力避免系統性風險,委員會旨在保護市場用戶及其資金、消費者和公眾免受欺詐、操縱和濫用行為之害。

為了完成這一使命并促進市場誠信,CFTC 工作人員持續履行多項中央公務:

監管衍生品市場的各種濫用行為監督關鍵個人和機構,包括期貨傭金商戶 (FCM) 和衍生品清算組織
調節農業、能源、金屬、債務、股指、貨幣和利率產品的活躍交易此外,2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》賦予CFTC對400萬億美元掉期市場的權力。簡單地說,如果它是一個衍生產品,那么它屬于CFTC的管轄范圍。

組織格式
美國商品期貨交易委員會是聯邦政府的一部分。它有五名委員,每個委員由總統任命,并經參議院批準。不超過三名委員可以具有相同的政治派別,總統指定CFTC主席。

維護美國市場的完整性是一項大工作。為了有效地完成這項任務,CFTC 分為四個部門,每個部門都有獨特的職責集合:

清算和風險 (DCR):負責監督參與衍生品清算流程的交易商、大型交易商和期貨傭金交易商 (FCM)。
執法(DOE):通過調查涉嫌違規行為和起訴違規方來管理《商品交易所法》。
市場監督(DMO):通過監控衍生品交易平臺和掉期數據記錄,促進透明和公平的市場。
掉期交易商和中介監督 (DSIO):監督美國衍生品交易所和國家期貨協會 (NFA) 會員的注冊和合規。此外,DSIO 還根據多德-弗蘭克法案中概述的權限處理掉期行業。
監管官僚機構的另一個方面是10個辦事處,用于處理CFTC面臨的特殊問題。以下是10個辦事處,其標題和首字母縮略詞如下:

首席經濟學家
數據和技術
執行主任
法律總顧問
監察主任
國際事務
立法事務和政府間事務
少數族裔和婦女包容辦公室
對外事務
舉報辦公室
美國商品期貨交易委員會是件好事
與大多數金融監管機構一樣,CFTC通常被認為對市場具有過份和負面的影響。雖然肯定有反對多德-弗蘭克法案的理由,但CFTC確實提供了一定程度的消費者保護。如果沒有正式和正式的管理機構,市場操縱和直接欺詐的情況可能會呈指數級增長。

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