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三種期貨套期保值技術

如果你有興趣做期貨對沖你要么是消費者,生產者,或投資者。請務必記住,這些角色中的每一個并非相互排斥,而且所有角色都具有一組獨特的風險。無論從哪個角度考慮,期貨在解決您的風險敞口時都有很大的幫助。

#1生產商套期保值
在本文中研究的所有期貨套期保值技術中,用于解決生產者風險的技術是最直觀的。農民和牧場主經常實施旨在減輕惡劣天氣或全球地緣政治對資產定價的負面影響的戰略。這是大宗商品生產商的普遍做法,理由充分——不合時宜的市場基本面會毀掉一年的工作價值。

管理即將交付給市場的風險可能在許多方面完成。使用期貨的一個簡單策略是采取抵消要交付的商品的空頭頭寸。

#2消費者套期保值
從消費者的角度來看,風險是根據待收購資產來分配的。如果您計劃購買開展業務所需的原材料,則這些項目的定價至關重要。許多企業,無論是大型還是小型企業,通常在全面風險管理計劃的框架內使用期貨套期保值技術。

例如,假設某電線公司是在尋求保護免受去年年底金屬價格飆升的影響。銅價上漲可能迫使公司縮減產量,并擠壓公司來年的盈利能力。期貨市場可以通過以下策略幫助限制風險:比如你購買了12月20日的銅期貨合約(HG),以支付下一季度工作量所需的原銅的風險敞口。如果價格飆升,確保所需銅的額外成本在很大程度上被從多頭期貨頭寸實現的收益所抵消。如果價格下降,多倉損失會因實物資產的承受能力而減輕。

#3投資者套期保值
雖然生產者和消費者的套期保值技術涉及直接的買賣,但管理投資風險是一個更微妙的主題。期貨用于對沖投資風險的一個基本方法是在股票領域。

通過對沖避免災難
盡管以上策略可以明顯減少風險敞口,但沒有完美的對沖。損失風險涉及金融的方方面面——套期保值只是將其轉化為可接受的條件。

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